Wiki›Analiz Modelleri
Strateji Kütüphanesi
Strateji Kütüphanesi, tanınmış yatırımcıların ve akademik çalışmaların hisse seçme kurallarını BIST verisine uyarlanmış ve aynı sınama düzeniyle geçmişte koşturulmuş hâlde toplar. Her stratejinin bugünkü seçimleri, geçmiş karnesi ve kuralı ayrı sayfada görülür.
Greenblatt’ın Magic Formula’sı, Graham’ın ucuzluk ölçütleri ya da Piotroski’nin kalite skoru gibi kurallar kitaplarda yazılıdır; BIST’te ne seçtikleri ise ayrıca hesaplanmadan bilinmez. Strateji Kütüphanesi bu kuralları aynı veri, aynı evren ve aynı sınama düzeniyle koşturur. Her strateji açık bir kural kümesidir, veriden öğrenen bir model değildir. Kütüphane Modeller kataloğunda değil, Stratejiler bölümünde durur.
Sayfada ne var
Ana sayfada beş sekme vardır:
- Katalog: üstteki seçiciyle kategori süzülür (değer, kalite, büyüme, faktör ve akademik, temettü, kombinasyon, BIST’e özel). Kartta kategori rozeti, ad, kısa tanım ve sepetin en çok kaç hisse tuttuğunu, ne sıklıkla yenilendiğini söyleyen Kurulum satırı bulunur.
- Toplu Tarama: bütün stratejiler tek tabloda: Strateji, Geçen, Getiri TL, Getiri USD, CAGR, XU100 Farkı, Maks. Düşüş, Sharpe. Kolon başlığına tıklanınca tablo o kolona göre sıralanır.
- Isı Haritası: Kaç strateji seçicisi yıllık bileşik getirisi en yüksek 10, 20, 40 ya da bütün stratejileri alır; Boyut Bazında Güç altı ölçütteki yüzdelik sırayı, Yıllık Getiriler (TL) takvim yılı getirilerini boyar.
- Hisse Karnesi: Hisse kutusundan seçilen hisse için Öneri listesinde ve Filtreden geçti, seçilmedi başlıkları altında stratejiler sıralanır.
- Metodoloji: sınamanın kuralları.
Strateji sayfasının üst şeridinde para birimi (TL, USD) ve sınama penceresi (5Y, 7Y, 10Y) seçilir. Sekmeleri:
- Öneriler: son taramada seçilen hisseler; kolonlar stratejiye göre değişir.
- Performans: Portföy Getirisi, XU100 Getirisi, XU100 Farkı, CAGR, birikimli getiri eğrisi ve Hareketli Sharpe, Aylık Getiri, Zirveden Düşüş grafikleri.
- Geçmiş Kararlar: her yenilemede evren büyüklüğü, devir oranı, seçilen hisseler ve ortalama skor.
- Karşılaştırma: Strateji Karşılaştırması kutusuna en çok beş strateji eklenir; açılışta aynı kategoriden yıllık getirisi en yakın strateji “en yakın akran” olarak gelir. Altında Kümülatif Getiri, Özet İstatistikler (TL) ve Aylık Getiri Korelasyonu bulunur.
- Strateji Açıklaması: stratejinin sahibi, hikâyesi ve Felsefe, Kurallar, Pozisyon, BIST notu satırları.
Nasıl kullanılır
- Bir yaklaşımı tanımak: Katalog’da kart açılır; Strateji Açıklaması kuralı, Öneriler bugün o kurala uyan hisseleri gösterir.
- Birbirini dengeleyen stratejiler: Karşılaştırma’da Aylık Getiri Korelasyonu düşük çiftler aynı anda kazanıp kaybetmeyen stratejilerdir.
- Bir hissenin karnesi: Hisse Karnesi’ndeki “Filtreden geçti, seçilmedi” grubu, hissenin kurallara uyduğu ama sepet dolduğu için dışarıda kaldığı stratejilerdir.
Dikkat
- Sayılar haftalık taramadan gelir, sayfa açılırken yeniden hesaplanmaz. Geçmiş karne sabittir, öneriler haftada bir tazelenir.
- Pozisyon satırı stratejinin özgün reçetesini anlatır; sitenin uyguladığı kurulum kartlardaki Kurulum satırındadır.
- Evren bugünkü endeks üyeliğiyle kurulur; geçmişte borsadan ayrılan şirketler sınamaya giremediği için hafif bir hayatta kalan yanlılığı vardır.
- Hiç hisse bulunamayan dönem Geçmiş Kararlar’da “(sepet boş, nakit)” diye görünür ve nakitte kalınmış sayılır.
Derinlemesine
Ortak evren
Bütün stratejiler aynı süzgeçten geçmiş evrende çalışır. Varsayılan kurulumda banka, sigorta ve finans; aracı kurum ve yatırım ortaklığı; holding ve gayrimenkul yatırım ortaklığı sektörleri dışarıda kalır. Ortalama günlük işlem tutarı evrenin en düşük yüzde 10’unda kalan, günlük ortalaması 5 milyon TL’nin altında olan ya da piyasa değeri 250 milyon TL’nin altındaki hisseler elenir. Aynı şirketin birden fazla pay grubu varsa en çok işlem göreni kalır. Bilanço kalemleri dönem sonundan 60 gün sonra kullanılabilir sayılır.
Sıralama ve sepet
Her strateji kendi kuralıyla hisseleri sıralar. Nihai sırada stratejinin sırası yüzde 80, son altı ayın fiyat değişiminin sırası yüzde 20 ağırlık taşır; böylece kuralın beğendiği ama düşmeye devam eden hisse biraz geriye düşer. Bir sektörden en fazla üç hisse alınır ve ilk sekiz hisse eşit ağırlıkla sepete girer. Sepet stratejinin kendi yenileme sıklığında kurulur; sepet her değiştiğinde yüzde 0,4 işlem maliyeti düşülür. Stratejiler yalnız alım yönlüdür.
Sınama ve kıyas
Sınama her ay, o ayın sonunda bilinen veriyle sepeti kurar ve bir sonraki ayın getirisini alır. Tek bir uzun koşu yapılır; ekrandaki 5Y, 7Y ve 10Y seçenekleri bu koşunun son 60, 84 ve 120 ayını gösterir. Getiri TL ve USD olarak ayrı hesaplanır ve XU100 ile kıyaslanır. Isı Haritası’ndaki yüzdelik sıra, gösterilen ilk N strateji içinde değil, bütün stratejiler arasında hesaplanır; Maks. Düşüş’te küçük olan iyi sayılır.
Bu içerik yatırım tavsiyesi değildir; eğitim ve bilgilendirme amaçlıdır.