Wiki›Analiz Modelleri
Düşüş Kalkanı
Düşüş Kalkanı, düştüğünde sert düşmeyen ve son bir yılın zirvesinden uzaklaşmamış hisseleri arar. Oynaklığın yalnız aşağı yönlü kısmını ölçer, bilanço kullanmaz; her ay puanı en yüksek hisselerden eşit ağırlıklı bir sepet kurar.
Klasik oynaklık ölçüsü yukarı ve aşağı hareketi aynı kefeye koyar; sert yükselen bir hisse de riskli görünür. Düşüş Kalkanı yalnız kaybettiren günlerin sertliğine bakar ve buna hissenin son bir yılın zirvesine yakınlığını ekler. Bilanço kullanmaz, tamamen fiyat hareketinden beslenir.
Sayfada ne var
Üstteki Evren, Sepet ve Süre seçicileri hazır sonuçlar arasında geçiş yapar. Sekmeler:
- Öneriler: Güncel Öneriler tablosu bugünün kesitinde puanı en yüksek hisseleri sıralar: Skor, yıllıklandırılmış Düşüş Sapması, Oynaklık, Hacim (mn TL) ve Fiyat.
- Performans: Portföy Getirisi, XU100 Getirisi, XU100 Farkı ve CAGR göstergeleri, birikimli getiri eğrisi ve Hareketli Sharpe, Aylık Getiri, Zirveden Düşüş grafikleri.
- Geçmiş Kararlar: Aylık Seçim Geçmişi her ay seçilen hisseleri, sepetin ortalama skorunu ve hisse sayısını o ayın model ve XU100 getirisiyle birlikte listeler.
- Model Açıklaması: yöntemin anlatımı. İçindeki Ölçüm Özeti tablosu puanın taranan bütün hisseleri ne kadar doğru sıraladığını gösterir: aylık sıra korelasyonu, bunun t değeri ve pozitif ay oranı.
Ayarlar
Parametre Değiştir penceresinde Çalıştırılacak Hisse Evreni seçicisinin altında iki bölüm bulunur. SKOR AĞIRLIKLARI bölümünde Düşük düşüş riski ve 52 hafta zirveye yakınlık kaydırıcıları, Düşüş penceresi (gün) ve Büyüklük nötr seçim (önerilen) kutusu; SEÇİM KURALI bölümünde Sepet Büyüklüğü (Hisse), Sığ Hisse Eleme (Alt %), İşlem Maliyeti (%) ve Test Aralığı yer alır. Hesap Yeniden Hesapla ile başlar.
Nasıl kullanılır
- Sakin seyreden hisseleri bulmak: Öneriler’deki Düşüş Sapması ve Oynaklık sütunları birlikte okunur; ikisi arasındaki fark, hissenin dalgalanmasının ne kadarının yukarı yönlü olduğunu gösterir.
- Kalkanın işe yarayıp yaramadığı: Performans sekmesinde Zirveden Düşüş grafiği endeksin düştüğü dönemlerle karşılaştırılır.
- Daha hızlı tepki: Düşüş penceresi kısaltılıp Yeniden Hesapla’ya basılır; kısa pencere son haftaların sertliğine daha çabuk tepki verir, uzun pencere daha kararlıdır.
Dikkat
- Model hissenin geçmiş altı ayına bakar. Piyasa koşulu değişince sakin görünen hisse sertleşebilir.
- Hızlı ve geniş yükselen piyasada sakin hisseler genellikle endeksin gerisinde kalır; düşüşü yumuşatmanın karşılığı budur.
- Sepet küçüldükçe tek bir hissenin sert düşüşü sonucu belirgin biçimde etkiler.
- Skor için en az bir yıllık fiyat geçmişi gerekir; yeni halka arzlar listeye girmez.
Derinlemesine
Skor nasıl hesaplanır
Düşüş sapması, son 126 işlem günündeki eksi günlük getirilerin karelerinin ortalamasının kareköküdür; artı günler hesaba hiç girmez. Günlerinin yarısından fazlasında fiyatı değişmeyen hisse ölçülmez. Zirveye yakınlık, bugünkü fiyatın son 252 işlem günündeki en yüksek fiyata oranıdır. İki ölçü o ayın kesitinde standartlaştırılır (ortalamadan sapmanın standart sapmaya oranı) ve varsayılan olarak yüzde 70 düşüş, yüzde 30 zirve ağırlığıyla toplanır. Düşük düşüş sapması yüksek puan alır.
Büyüklük etkisi nasıl temizlenir
Büyük ve çok işlem gören şirketler doğal olarak daha sakindir; ham skor onları kendiliğinden öne çıkarır. Büyüklük nötr seçim açıkken skor, hissenin işlem hacminin logaritmasıyla açıklanabilen kısmından arındırılır ve geriye kalan fark kullanılır. Böylece her büyüklükteki hisse kendi benzerleriyle yarışır.
Sepet ve geçmiş test
Her ayın başında karar günü tavanda kilitli olan ve işlem hacmi o ayın en düşük yüzde 20’lik diliminde kalan hisseler elenir. Kalanlar skora göre dizilir, ilk N hisse eşit ağırlıkla sepete alınır ve bir ay tutulur; ağırlıklar hiçbir zaman eksiye düşmez. Sepete yeni giren hisselerin payı oranında işlem maliyeti (varsayılan yüzde 0,2) getiriden düşülür. Geçmiş test bir kez hesaplanıp sabitlenir: haftalık yenilemede yalnız öneri listesi tazelenir, kapanan ayın gerçekleşen getirisi eğrinin ucuna eklenir.
Bu içerik yatırım tavsiyesi değildir; eğitim ve bilgilendirme amaçlıdır.