Wiki›Analiz Modelleri
Çekirdek Seçki
Çekirdek Seçki dört ölçüyü tek puanda birleştirir: sakin dalgalanma, son bir yılın zirvesine yakınlık, son ayda piyango gibi sıçramamış olmak ve bilançoda kâr sürprizi. Tarifi "sakin ama ölü değil, patlamamış ama kazancı hızlanıyor" diye özetlenir.
Çekirdek Seçki, fiyat tabanlı üç ölçüyü bilançodan gelen bir ölçüyle birleştirir. Oynaklık ve zirveye yakınlık hissenin sakin ve sağlıklı bir trendde olup olmadığına, lotarya cezası son ayda patlayıp patlamadığına, kâr sürprizi ise şirketin işinde gerçek bir hızlanma olup olmadığına bakar.
Sayfada ne var
Üstteki Evren, Sepet ve Süre seçicileri hazır sonuçlar arasında geçiş yapar. Sekmeler:
- Öneriler: Güncel Öneriler tablosu bugünün kesitinde puanı en yüksek hisseleri sıralar: Skor, yıllık Oynaklık, Zirveye Yakınlık, Lotarya (MAX) (son ayın en iyi üç gününün ortalama getirisi), Kazanç Sürprizi, Hacim (mn TL) ve Fiyat.
- Performans: Portföy Getirisi, XU100 Getirisi, XU100 Farkı ve CAGR göstergeleri, birikimli getiri eğrisi ve Hareketli Sharpe, Aylık Getiri, Zirveden Düşüş grafikleri.
- Geçmiş Kararlar: Aylık Seçim Geçmişi her ay seçilen hisseleri, sepetin ortalama skorunu ve hisse sayısını o ayın model ve XU100 getirisiyle birlikte listeler.
- Model Açıklaması: yöntemin anlatımı ve puanın taranan hisseleri ne kadar doğru sıraladığını gösteren Ölçüm Özeti tablosu.
Ayarlar
Parametre Değiştir penceresinde Çalıştırılacak Hisse Evreni seçicisinin altında üç bölüm vardır. FAKTÖR AĞIRLIKLARI: Düşük oynaklık, 52 hafta zirveye yakınlık, Anti-lotarya cezası ve Kazanç sürprizi kaydırıcıları. ÖLÇÜM PENCERELERİ: Oynaklık penceresi (gün), Zirve penceresi (gün), Lotarya penceresi (gün) ve Büyüklük nötr seçim (önerilen) kutusu. SEÇİM KURALI: Sepet Büyüklüğü (Hisse), Sığ Hisse Eleme (Alt %), İşlem Maliyeti (%) ve Test Aralığı. Hesap Yeniden Hesapla ile başlar.
Nasıl kullanılır
- Bir hissenin neden üstte olduğu: Güncel Öneriler’de dört ölçü yan yana okunur; puanı tek bir güçlü ölçü mü taşıyor, yoksa dört ölçü birlikte mi, buradan anlaşılır.
- Yalnız fiyata bakan sürüm: Kazanç sürprizi ağırlığı sıfıra çekilir; bilanço hiç okunmaz ve banka, sigorta şirketleri de taramaya girer.
- Yeni patlamalara duyarlılık: Lotarya penceresi kısaltılırsa son günlerdeki sert sıçramalar cezaya daha çabuk yansır.
Dikkat
- Kazanç sürprizi ağırlığı sıfırdan büyükken finans şirketleri taramaya hiç girmez; onların gelir tablosu farklı işler.
- Kâr sürprizi bilanço dönemine bağlıdır; dönem sonundan 75 gün geçmeden yeni rakam hesaba girmez. Erken açıklayan şirketin haberi modele geç yansır.
- Lotarya cezası son ayda sert yükselen hisseyi aşağı iter; bu sıçramanın arkasında sağlam bir haber olsa bile ceza aynıdır.
Derinlemesine
Dört ölçü
Oynaklık son 90 işlem gününün günlük logaritmik getirilerinin standart sapmasıdır; yıllık oynaklığı yüzde 5’in altında kalan ya da günlerinin yarısından çoğunda fiyatı değişmeyen hisse ölçülmez. Zirveye yakınlık bugünkü fiyatın son 252 işlem günündeki en yüksek fiyata oranıdır. Lotarya ölçüsü son 21 işlem gününün en yüksek üç günlük getirisinin ortalamasıdır ve eksi işaretle puana girer: değer büyüdükçe puan düşer.
Kâr sürprizi nasıl ölçülür
Son açıklanan dönemin net kârı bir önceki yılın aynı dönemiyle kıyaslanır ve yıllık değişim bulunur. Bu değişim, şirketin geçmiş dönemlerdeki yıllık değişimlerinin standart sapmasına bölünür; böylece kârı zaten oynak olan şirketin sıradan dalgalanması sürpriz sayılmaz. Sonuç eksi 5 ile artı 5 arasına sınırlanır. Hesap için en az beş açıklanmış dönem ve dört geçmiş yıllık değişim gerekir.
Puan, sepet ve geçmiş test
Dört ölçü o ayın kesitinde standartlaştırılır ve varsayılan olarak yüzde 30 oynaklık, yüzde 30 zirve, yüzde 20 lotarya, yüzde 20 sürpriz ağırlığıyla toplanır. Büyüklük nötr seçim açıkken puan işlem hacminin etkisinden arındırılır. Her ayın başında karar günü tavanda kilitli olan ve işlem hacmi en düşük yüzde 20’lik dilimde kalan hisseler elenir; puanı en yüksek N hisse eşit ağırlıkla bir ay tutulur, model yalnız alım yönlüdür. Sepete yeni giren hisselerin payı oranında işlem maliyeti (varsayılan yüzde 0,2) düşülür. Geçmiş test bir kez hesaplanıp sabitlenir; öneri listesi her hafta yeniden hesaplanır, kapanan ayın getirisi eğrinin ucuna eklenir.
Bu içerik yatırım tavsiyesi değildir; eğitim ve bilgilendirme amaçlıdır.