Wiki›Analiz Modelleri
Sağlam Yükseliş
Sağlam Yükseliş, sakin seyreden ama ölü olmayan hisseleri arar: günlük dalgalanması düşük ve fiyatı son bir yılın zirvesine yakın olanları. Bilanço kullanmaz, yalnız fiyata bakar; her ay puanı en yüksek hisselerden eşit ağırlıklı bir sepet kurar.
Sağlam Yükseliş iki soru sorar: hisse günlük olarak ne kadar az dalgalanıyor ve son bir yılın en yüksek fiyatına ne kadar yakın. Birincisi riski, ikincisi trendin sağlığını ölçer. İki ayak birbirini dengeler: düşük oynaklık tek başına işlem görmeyen hisseleri, zirveye yakınlık tek başına sert sıçramış hisseleri öne çıkarırdı.
Sayfada ne var
Üstteki Evren, Sepet ve Süre seçicileri hazır sonuçlar arasında geçiş yapar. Sekmeler:
- Öneriler: Güncel Öneriler tablosu bugünün kesitinde puanı en yüksek hisseleri sıralar: Skor, yıllık Oynaklık, Zirveye Yakınlık (bugünkü fiyatın son bir yılın zirvesine oranı), Hacim (mn TL) ve Fiyat.
- Performans: Portföy Getirisi, XU100 Getirisi, XU100 Farkı ve CAGR göstergeleri, birikimli getiri eğrisi ve Hareketli Sharpe, Aylık Getiri, Zirveden Düşüş grafikleri.
- Geçmiş Kararlar: Aylık Seçim Geçmişi her ay seçilen hisseleri, sepetin ortalama skorunu ve hisse sayısını o ayın model ve XU100 getirisiyle birlikte listeler.
- Model Açıklaması: yöntemin anlatımı ve puanın taranan hisseleri ne kadar doğru sıraladığını gösteren Ölçüm Özeti tablosu.
Ayarlar
Parametre Değiştir penceresinde Çalıştırılacak Hisse Evreni seçicisinin altında iki bölüm vardır. FAKTÖR AĞIRLIKLARI bölümünde Düşük oynaklık ve 52 hafta zirveye yakınlık kaydırıcıları, Oynaklık penceresi (gün), Zirve penceresi (gün) ve Büyüklük nötr seçim (önerilen) kutusu; SEÇİM KURALI bölümünde Sepet Büyüklüğü (Hisse), Sığ Hisse Eleme (Alt %), İşlem Maliyeti (%) ve Test Aralığı bulunur. Hesap Yeniden Hesapla ile başlar.
Nasıl kullanılır
- Sakinliğin sağlıklı olup olmadığı: Güncel Öneriler’de Oynaklık ile Zirveye Yakınlık birlikte okunur; düşük oynaklıklı ama zirvesinden çok uzak bir hisse bu modelde üst sıraya çıkamaz.
- Daha yavaş ya da daha hızlı tepki: Oynaklık penceresi kısaltılırsa model son haftalardaki sertleşmeyi hemen görür; uzatılırsa tek bir sert haftaya daha az tepki verir.
- Kardeş modelle kıyas: aynı ay Düşüş Kalkanı’nın önerileriyle karşılaştırılır; iki model aynı hisseyi seçiyorsa hisse hem toplam hem aşağı yönlü dalgalanmada sakindir.
Dikkat
- Oynaklık aşağı ve yukarı hareketi ayırmaz; sert yükselen bir hisse de oynak sayılıp puan kaybeder.
- Zirveye yakınlık süregelen trendi arar, dönüşü değil. Uzun yatay ya da yeni başlayan düşüş piyasasında geç kalabilir.
- Sepet küçüldükçe tek bir hissenin sert hareketi sonucu belirgin biçimde değiştirir.
- Model işin kalitesi hakkında hiçbir şey bilmez; bilanço bilgisi isteyen Dört Faktör Pusulası’na bakar.
Derinlemesine
Skor nasıl hesaplanır
Oynaklık, son 90 işlem gününün günlük logaritmik getirilerinin standart sapmasıdır. Yıllık oynaklığı yüzde 5’in altında kalan ya da günlerinin yarısından çoğunda fiyatı değişmeyen hisse taramaya girmez; fiyatı güncellenmeyen bir seri en sakin hisse gibi görünürdü. Zirveye yakınlık, bugünkü fiyatın son 252 işlem günündeki en yüksek fiyata oranıdır. İki ölçü o ayın kesitinde standartlaştırılır ve varsayılan olarak eşit ağırlıkla toplanır; düşük oynaklık yüksek puan alır. Büyüklük nötr seçim açıkken puan, işlem hacminin logaritmasıyla açıklanabilen kısmından arındırılır, böylece büyük şirketlerin doğal sakinliği öne geçmez.
Kavramın arkası
Düşük oynaklıklı hisselerin riskine göre beklenenden iyi sonuç vermesi, finans araştırmalarında uzun süredir incelenen bir gözlemdir; risk ile getirinin her zaman birlikte yükseldiği varsayımına ters düşer. Son bir yılın zirvesine yakınlık ise momentumun bir türü olarak incelenir: yatırımcıların zirve fiyatını bir çapa gibi kullanıp iyi haberlere geç tepki verdiği düşünülür. Model iki fikri birleştirir.
Sepet ve geçmiş test
Her ayın başında karar günü tavanda kilitli olan ve işlem hacmi o ayın en düşük yüzde 20’lik diliminde kalan hisseler elenir; kalanlardan puanı en yüksek N hisse eşit ağırlıkla bir ay tutulur. Model yalnız alım yönlüdür. Sepete yeni giren hisselerin payı oranında işlem maliyeti (varsayılan yüzde 0,2) düşülür. Geçmiş test bir kez hesaplanıp sabitlenir; öneri listesi her hafta yeniden hesaplanır, kapanan ayın getirisi eğrinin ucuna eklenir.
Bu içerik yatırım tavsiyesi değildir; eğitim ve bilgilendirme amaçlıdır.