Wiki›Hisse Sayfası Sekmeleri
Rasyo Analizi sekmesi nasıl kullanılır?
Kısaca
Rasyo Analizi, şirketin oranlarını üç görünümde verir: soru soru yorumlayan Değerlendirme, çeyreklik oran tablosunu içeren Oranlar ve F/K, PD/DD, FD/FAVÖK'ün gün gün tarihçesini çizen Çarpan Geçmişi. Renkler oranın sektör medyanına göre yerini gösterir.
Bilançodaki ham rakamlar tek başına büyük ya da küçük görünür; oranlar onları birbirine bölerek kıyaslanabilir yapar. Rasyo Analizi şirketin oranlarını üç ayrı görünümde toplar.
Sekmeler
- Değerlendirme: oranlar bölüm bölüm, her biri bir soruyla anlatılır: “Şirket parayı nasıl kazanıyor?”, “Borcu ne durumda?”, “Nakdi yetiyor mu?”, “İşletme sermayesi nasıl dönüyor?”, “Ortağa ne kalıyor?” gibi. Her bölümde solda bir oranın seyri çizilir, sağda bölümün öteki oranları durur, altında bölümün hükmü yazar. Sağdaki bir orana basılınca grafik o orana geçer. En üstteki RENK KURALI şeridi renklerin anlamını verir.
- Oranlar: üstte Önemli Rasyo ve Marj Trendleri (Son 10 Çeyrek) kartı altı oranın seyrini yan yana çizer: brüt, FAVÖK ve net marj ile cari oran, kaldıraç ve özkaynak kârlılığı. Yanındaki Güncel Çarpanlar kartı bugünkü fiyata göre F/K, PD/DD ve FD/FAVÖK’ü verir. En altta Tarihsel Rasyo ve Çarpan Analizi tablosu şirketin bütün oranlarını çeyrek çeyrek listeler; en sol sütun en yeni dönemdir, bir satıra basılınca o oranın grafiği küçük bir pencerede açılır.
- Çarpan Geçmişi: F/K, PD/DD ve FD/FAVÖK düğmelerinden biri seçilir; düğmedeki sayı güncel değerdir. 6A, 1Y, 3Y, 5Y, 10Y ve Tümü düğmeleri ile çift uçlu sürgü aralığı belirler, Log ölçek uç değerli serileri okunur kılar. Çarpan grafiğinin altında aynı dönemin fiyat grafiği durur. Sağdaki kutular aralığın karnesidir: Dönem sonu, Dönem ortalaması, En düşük, En yüksek ve Dönem içindeki yeri.
Nasıl kullanılır
- Şirketi tanımak: Değerlendirme yukarıdan aşağı okunur; her bölümün hükmü o sorunun kısa cevabıdır.
- Bir oranın eğilimi: Oranlar görünümündeki tabloda satıra basılır; pencerede açılan grafik oranın yıllar içindeki yönünü gösterir.
- Çarpanı kendi geçmişiyle kıyaslamak: Çarpan Geçmişi’nde 5Y ya da 10Y seçilir; Dönem içindeki yeri bandı bugünkü değerin aralığın neresinde durduğunu söyler.
Dikkat
- Değerlendirme’de renkler sektör medyanına göredir: medyanın yüzde 8 yakınındaki değer sarı, iyi yöndeki değer yeşil, kötü yöndeki kırmızıdır. Kaldıraç, borç oranı ve tahsil süresi gibi düşük olması iyi olan oranlarda kural çevrilir. Sektör medyanı yoksa hissenin kendi 10 yıllık ortalaması kullanılır.
- Bankada, sigortada ve aracı kurumda bölümler ve oranlar sektörün kendi ölçülerine döner; örneğin bankada net faiz marjı ve gider/gelir oranı çizilir, üçüncü çarpan FD/FAVÖK yerine PD/Maddi DD olur.
- Çarpan Geçmişi’nde her bilanço KAP’a açıklandığı gün seriye girer; grafikteki basamaklar bu yüzden bilanço günlerinde oluşur.
- 2023 yıl sonundan sonraki sert çarpan düşüşlerinin bir kısmı enflasyon muhasebesine geçişten gelir; kendi geçmişiyle kıyasta bu kırılma hesaba katılır.
Bu içerik yatırım tavsiyesi değildir; eğitim ve bilgilendirme amaçlıdır.