Wiki›Hisse Sayfası Sekmeleri
Toksisite Skoru sekmesi nasıl kullanılır?
Toksisite Skoru, hissedeki işlem akışının ne kadar tek yönlü olduğunu VPIN yöntemiyle ölçer ve bugünkü değeri hissenin kendi geçmişine göre yüzdeliğe çevirir. Fiyatın yönünü değil, alış ve satış tarafından hangisinin ağır bastığını ve bunun ne kadar sıra dışı olduğunu gösterir.
Bir hissede aynı gün hem alıcılar hem satıcılar işlem yapar. Taraflardan biri uzun süre ağır basıyorsa akış tek yönlüdür ve karşı tarafta kalanın daha az bilgiyle işlem yapıyor olma ihtimali artar. Toksisite Skoru bu dengesizliği günlük fiyat ve hacimden yaklaşık olarak ölçer.
Sayfada ne var
- Nasıl Okunur: dört senaryo kutusu. Yüksek toksisite alış baskısı ve zayıf fiyatla geldiyse Gizli toplama, satış baskısı ve güçlü fiyatla geldiyse Dağıtım, yön fiyatla aynıysa Trend teyidi, toksisite düşükse Dengeli akış.
- Akış Okuması: Toksisite skoru, VPIN, Akış yönü ve Son 1 ay fiyat kutuları ile bunları tek cümlede birleştiren hüküm. Sağ üstünde Parametre Değiştir düğmesi bulunur.
- Fiyat ve Toksik Bölgeler: fiyat grafiği, toksik dönemlerin başladığı günleri gösteren işaretler ve altında her günün toksisitesini renk koyuluğuyla veren ince şerit.
- VPIN Eğrisi ve Eşik: VPIN’in seyri ve hissenin kendi yüzde 90’lık eşiği.
- Kova Dengesizliği: son 60 hacim kovasında alış ile satış hacmi arasındaki fark.
- Toksisite Epizotları: eşiğin üstünde geçen kesintisiz dönemler; başlangıç, bitiş, kova sayısı, zirve VPIN, baskın yön ve sonraki günlerin getirisi.
- Öngörü Doğrulaması: bütün kovalar VPIN’e göre Düşük, Orta ve Yüksek gruplara ayrılır; her grubun ortalama ileri getirisi ve ortalama hareket büyüklüğü verilir.
Ayarlar
Toksisite Skoru Parametreleri penceresi iki bölümden oluşur ve Uygula ile işlenir. Kapsam altında Geçmiş penceresi (1, 3, 5 yıl ya da tüm geçmiş) ve İleri getiri ufku (5, 10 ya da 20 gün); Hesaplama altında BVC dağılımı (Normal ya da Student-t), Oynaklık tahmini (tüm dönem ya da hareketli 60 gün), VPIN penceresi (kova sayısı), Kova boyutu (medyan hacim çarpanı) ve Student-t serbestlik derecesi seçilir. Varsayılan 3 yıl, 10 gün, 50 kova ve medyan hacimdir.
Nasıl kullanılır
- Bugünkü akış: Akış Okuması’ndaki toksisite yüzdeliği akış yönü ve son bir aylık fiyatla birlikte okunur.
- Sinyal bu hissede işe yarıyor mu: Öngörü Doğrulaması’nda Yüksek grubun hareket büyüklüğü Düşük gruptan belirgin büyük değilse yüksek toksisite bu hissede az şey söyler.
- Geçmiş vakalar: Toksisite Epizotları’nda baskın yönle sonraki getirinin ne sıklıkla aynı işarette olduğuna bakılır.
Dikkat
- Yöntemin aslı gün içi işlem verisiyle çalışır; burada günlük kapanış ve hacimle yaklaşık hesaplanır. Yükselişle kapanan bir günün hacminin büyük kısmı alışa yazılır; gün içinde satıcıların ağır bastığı saatler görülmez.
- Ham VPIN hisseden hisseye farklı düzeydedir. Hisseler kıyaslanırken toksisite yüzdeliği kullanılır.
- Geçmiş penceresi uzadıkça kova boyutu eski dönemin düşük hacmine göre büyük kalır ve yüzdelik yorumu zayıflar.
Derinlemesine
Hacim alış ve satışa nasıl ayrılır
Her günün logaritmik getirisi oynaklığa bölünerek standartlaştırılır. Günün hacminin alış tarafına düşen payı, bu değerin normal dağılımdaki birikimli olasılığıdır (Bulk Volume Classification, BVC); kalanı satış sayılır. Getirisi sıfır olan günde hacim yarı yarıya, güçlü yükseliş gününde büyük ölçüde alışa yazılır.
Kovalar ve VPIN
Seri takvim günleri yerine eşit hacimli kovalara bölünür; varsayılan kova boyutu medyan günlük hacimdir. Böylece yoğun bir gün birden çok kovaya, sakin bir gün tek kovanın parçasına düşer. VPIN, son 50 kovadaki alış ile satış farklarının mutlak değerlerinin toplamının bu kovaların toplam hacmine oranıdır:
VPIN 0 ile 1 arasında değişir; 0 dengeli, 1’e yakın değer tek yönlü akış demektir. Aynı farkın işaretli toplamı Akış yönüdür: 0,02’nin üstü net alış, −0,02’nin altı net satış baskısı sayılır.
Skor, bant ve epizot
Toksisite skoru, güncel VPIN’in pencere içindeki bütün VPIN değerleri arasındaki yüzdeliğidir; 90 ve üstü ekstrem, 70 ve üstü yüksek, 40 ve üstü orta, altı düşük banttır. Hüküm cümlesi skor 70’in altındaysa dengeli akış der; üstündeyse akış yönünü son 21 işlem gününün fiyat değişimiyle karşılaştırarak toplama, dağıtım ya da teyit senaryosunu seçer. Epizot, VPIN’in hissenin kendi yüzde 90’lık eşiğinin üstünde kesintisiz kaldığı kovalardır; sonraki getiri epizodun bittiği günden ileri getiri ufku kadar sonrasına ölçülür ve yeterli gün yoksa boş kalır.
Bu içerik yatırım tavsiyesi değildir; eğitim ve bilgilendirme amaçlıdır.