Wiki›Teknik Analiz
Destek ve Direnç
Destek, düşen fiyatın daha önce alıcı bulup durduğu bölgedir; direnç, yükselen fiyatın satıcıyla karşılaşıp durduğu bölgedir. Fiyatın bu bölgelere yaklaşırken nasıl davrandığı, teknik analizde en çok bakılan işaretlerden biridir.
Bir top yerde sekip tavana çarpıyorsa, zemin ve tavan topun gidebileceği aralığı çizer. Destek ve direnç fiyatın zemini ve tavanıdır; farkı, bu zemin ve tavanın zamanla delinebilmesidir.
Nasıl hesaplanır
Destek ve direnç çoğunlukla grafikte geçmiş tepe ve diplere bakılarak çizilir. Sayıyla bulunan en yaygın yöntem pivot noktasıdır; bir günün fiyatlarından ertesi gün için seviyeler türetilir:
Pivot günün ağırlık merkezidir; direnç ve destek, günün aralığı pivotun iki yanına aynalanarak bulunur.
Örnek
Bir hisse günü 110 TL en yüksek, 100 TL en düşük ve 108 TL kapanışla bitirmiş olsun:
| Seviye | Hesap | Değer (TL) |
|---|---|---|
| Birinci direnç | 2 × 106 − 100 | 112 |
| Pivot | (110 + 100 + 108) ÷ 3 | 106 |
| Birinci destek | 2 × 106 − 110 | 102 |
Ertesi gün fiyat 106’nın üstünde kalırsa alıcı tarafın ağır bastığı, 102’ye inerse günün aralığının alt ucunun sınandığı söylenir. Aynı hissenin son 20 günde 115 TL’de iki kez geri döndüğü görülmüşse, 115 de grafikten okunan bir direnç olarak bu seviyelerin yanına konur.
Nasıl yorumlanır
- Destek alıcıların geçmişte devreye girdiği, direnç satıcıların öne çıktığı fiyat bölgesidir.
- Çok kez sınanan seviye daha çok dikkat çeker; seviyede yüksek hacimle dönülmüşse bu iz daha belirgindir.
- Rol değişir: kırılan bir direnç sonraki düşüşlerde destek gibi çalışabilir, kırılan bir destek de dirence dönüşebilir.
- Seviye bir çizgi değil bölgedir. Fiyatın seviyeyi birkaç kuruş aşıp geri dönmesi sık görülür.
Dikkat
- Hangi tepe ve diplerin seçildiği öznel bir karardır; aynı grafikte iki kişi farklı seviye çizebilir.
- 100 TL gibi yuvarlak fiyatlar çok sayıda emir topladığı için seviye gibi davranabilir; bu etki, seviyeye inananların sayısıyla güçlenir.
- Bedelsiz sermaye artırımı düzeltilmemiş bir grafikte eski tepe ve dipler bugünkü fiyatla kıyaslanamaz.
Finemar'da bu sayı
Hisse sayfasındaki Özet Analiz sekmesinde Destek ve Direnç kartı, son 20 günün, son 50 günün ve 52 haftanın (son 252 işlem günü) en yüksek fiyatlarından kapanışın üstünde kalan en yakınını en yakın direnç, en düşük fiyatlarından kapanışın altında kalan en yakınını en yakın destek olarak yazar ve fiyata yüzde uzaklığını verir. Kapanışa binde yarımdan yakın seviye hesaba katılmaz. Fiyat bütün zirvelerin üstündeyse kart üstte teknik bir direnç kalmadığını söyler. Aynı kartta son işlem gününün en yüksek, en düşük ve kapanış fiyatından hesaplanan günlük pivot ve kapanışın pivotun üstünde mi altında mı olduğu yer alır. Kart bilgi kartıdır; Genel Teknik Görünüm şeridindeki olumlu ve olumsuz gösterge sayımına girmez.
Derinlemesine
Seviyeler neden çalışabilir
Bir fiyatta çok işlem yapılmışsa, o fiyattan alıp zarara düşenler başa baş noktasında çıkmak ister; bu, o seviyede yeni satış emirleri doğurur. Aynı seviyeyi izleyen çok sayıda yatırımcının emirlerini oraya koyması da seviyeyi kendi kendini doğrulayan bir işarete dönüştürür. İkisi de kesin değil, eğilimdir.
Pivot türleri
Klasik pivotun yanında Fibonacci oranlarıyla ya da günün aralığının sabit katlarıyla seviye üreten türler de kullanılır. Hepsi aynı fikre dayanır: önceki günün aralığı, ertesi günün olası sınırları hakkında kabaca bir ölçü verir. Hangisinin daha iyi çalıştığına dair genel geçer bir sonuç yoktur.
Hacme göre seviye
Bazı yöntemler seviyeyi fiyattan değil, hangi fiyatta ne kadar işlem yapıldığından çıkarır. En çok işlemin yoğunlaştığı fiyat bölgeleri, geçmişte en çok el değiştiren ve bu yüzden en çok maliyetin biriktiği yerlerdir.
Bu içerik yatırım tavsiyesi değildir; eğitim ve bilgilendirme amaçlıdır.