Faktör Modeli
Dört faktörlü Z-skor: aylık turnover'a göre işlem maliyeti (tek yön %0.15) → net getiri.
Son 7 yıllık geriye dönük testte model yılda ortalama +%128,3 getiri üretti; aynı dönemde endeksin yıllık ortalaması +%41,5 oldu. Fark yılda 86,8 puan. Rakamlar TL bazında nominaldir; enflasyon dikkate alınmalıdır.
Ne yapıyor
Dört ölçüye (ucuzluk, kârlılık, son ayların yükselişi, borç yükü) göre puan verir; her ay sepet değişince ödediğin alım-satım masrafını da hesaba katar. Yani "kâğıt üstünde değil, masraf düşünce cebine ne kalır?" sorusunu yanıtlar. Ne sıklıkla hisse değiştirdiğini ve toplamda ne kadar masraf ödediğini de ayrıca gösterir.
Ne zaman çalışır, ne zaman zayıflar
Her mevsim, düşüşte dirençli
Üç piyasa rejiminde de pozitif sonuç üretmiştir; en güçlü olduğu dönem düşüş aylarıdır.
Hiçbir model her piyasada iyi değildir. Bir modelin zayıf olduğu dönemi bilmek, güçlü olduğu dönemi bilmek kadar önemlidir; bu yüzden burada yazıyor.
Sonuçlar nasıl ölçüldü
Yukarıdaki rakamlar geriye dönük testten (backtest) gelir: model, geçmiş verilerle her dönem yeniden çalıştırılır ve seçtiği hisselerin sonraki dönem getirisi ölçülür. Karşılaştırma ölçütü BIST 100 endeksidir.
Testlerde model yalnızca o tarihte gerçekten bilinebilecek veriyi görür; bilanço verileri açıklanma gecikmesiyle birlikte kullanılır. Modeller yalnızca alım yönlüdür: açığa satış, kaldıraç ya da negatif pozisyon üretmezler.
Hesaplama yöntemi ve veri kaynakları için metodoloji sayfasına bakabilirsiniz.
Sık Sorulan Sorular
Faktör Modeli nasıl çalışıyor?
Dört ölçüye (ucuzluk, kârlılık, son ayların yükselişi, borç yükü) göre puan verir; her ay sepet değişince ödediğin alım-satım masrafını da hesaba katar. Yani "kâğıt üstünde değil, masraf düşünce cebine ne kalır?" sorusunu yanıtlar. Ne sıklıkla hisse değiştirdiğini ve toplamda ne kadar masraf ödediğini de ayrıca gösterir.
Faktör Modeli hangi piyasada iyi, hangisinde zayıf?
Üç piyasa rejiminde de pozitif sonuç üretmiştir; en güçlü olduğu dönem düşüş aylarıdır.
Faktör Modeli geçmişte ne kadar kazandırdı?
Son 7 yılda modelin yıllık ortalama getirisi +%128,3, endeksin +%41,5. Yıllık fark 86,8 puan. Bu sayılar geriye dönük testten gelir; gelecek getiri garantisi değildir.
Faktör Modeli açığa satış önerir mi?
Hayır. Finemar'daki tüm modeller yalnızca alım yönlüdür; açığa satış ya da kaldıraç önerisi üretmezler.
Güncel sonuçlar uygulamada
Modelin bugünkü sonuçları ve ayrıntılı ekranı uygulamadaki sayfasında.
Modeli Uygulamada AçGeriye dönük test sonuçları gelecek getiriyi garanti etmez. Geçmiş veriyle ölçülen bir üstünlük, ileride sürmeyebilir. Bu sayfadaki bilgiler genel bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi değildir.
Tüm modeller · Metodoloji · Hisse tarayıcıları · Formasyon istatistikleri