Çok Faktörlü Hisse Sıralaması
Değer (E/P) + Kalite (ROE) + Momentum + Risk faktörleri kullanıcı ağırlıklarıyla aylık Z-Skora dönüştürülür.
Son 7 yıllık geriye dönük testte model yılda ortalama +%132,6 getiri üretti; aynı dönemde endeksin yıllık ortalaması +%47,0 oldu. Fark yılda 85,6 puan. Rakamlar TL bazında nominaldir; enflasyon dikkate alınmalıdır.
Ne yapıyor
Hisseleri dört basit ölçüye göre puanlar ve sıralar: ne kadar ucuz, ne kadar kârlı, son aylarda yükseliyor mu ve borcu ne kadar ağır. Bu dört ölçüden hangisine ne kadar önem verileceğini sen ayarlarsın. Model en yüksek toplam puanı alan hisseleri seçer; "her ay bu listeyi alsaydım nasıl giderdi?" diye geçmişte dener ve bu ayın listesini çıkarır.
Ne zaman çalışır, ne zaman zayıflar
Her mevsim, düşüşte dirençli
Üç piyasa rejiminde de pozitif sonuç üretmiştir; en güçlü dönemi yatay ve düşüş aylarıdır.
Hiçbir model her piyasada iyi değildir. Bir modelin zayıf olduğu dönemi bilmek, güçlü olduğu dönemi bilmek kadar önemlidir; bu yüzden burada yazıyor.
Sonuçlar nasıl ölçüldü
Yukarıdaki rakamlar geriye dönük testten (backtest) gelir: model, geçmiş verilerle her dönem yeniden çalıştırılır ve seçtiği hisselerin sonraki dönem getirisi ölçülür. Karşılaştırma ölçütü BIST 100 endeksidir.
Testlerde model yalnızca o tarihte gerçekten bilinebilecek veriyi görür; bilanço verileri açıklanma gecikmesiyle birlikte kullanılır. Modeller yalnızca alım yönlüdür: açığa satış, kaldıraç ya da negatif pozisyon üretmezler.
Hesaplama yöntemi ve veri kaynakları için metodoloji sayfasına bakabilirsiniz.
Sık Sorulan Sorular
Çok Faktörlü Hisse Sıralaması nasıl çalışıyor?
Hisseleri dört basit ölçüye göre puanlar ve sıralar: ne kadar ucuz, ne kadar kârlı, son aylarda yükseliyor mu ve borcu ne kadar ağır. Bu dört ölçüden hangisine ne kadar önem verileceğini sen ayarlarsın. Model en yüksek toplam puanı alan hisseleri seçer; "her ay bu listeyi alsaydım nasıl giderdi?" diye geçmişte dener ve bu ayın listesini çıkarır.
Çok Faktörlü Hisse Sıralaması hangi piyasada iyi, hangisinde zayıf?
Üç piyasa rejiminde de pozitif sonuç üretmiştir; en güçlü dönemi yatay ve düşüş aylarıdır.
Çok Faktörlü Hisse Sıralaması geçmişte ne kadar kazandırdı?
Son 7 yılda modelin yıllık ortalama getirisi +%132,6, endeksin +%47,0. Yıllık fark 85,6 puan. Bu sayılar geriye dönük testten gelir; gelecek getiri garantisi değildir.
Çok Faktörlü Hisse Sıralaması açığa satış önerir mi?
Hayır. Finemar'daki tüm modeller yalnızca alım yönlüdür; açığa satış ya da kaldıraç önerisi üretmezler.
Geriye dönük test sonuçları gelecek getiriyi garanti etmez. Geçmiş veriyle ölçülen bir üstünlük, ileride sürmeyebilir. Bu sayfadaki bilgiler genel bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi değildir.
Tüm modeller · Metodoloji · Hisse tarayıcıları · Formasyon istatistikleri