Bütünsel Karne Modeli
Kapsamlı Rapor skorunun point-in-time panel ikizi: ağırlıklı bileşik skor + eşik + sektör kotalı sepet, look-ahead'sız aylık backtest.
Son 7 yıllık geriye dönük testte model yılda ortalama +%74,2 getiri üretti; aynı dönemde endeksin yıllık ortalaması +%44,8 oldu. Fark yılda 29,4 puan. Rakamlar TL bazında nominaldir; enflasyon dikkate alınmalıdır.
Ne yapıyor
Hisse detaydaki Kapsamlı Rapor'un beş karnesini (ucuzluk, sağlık, büyüme, kârlılık, geçmiş) geçmişe dönük aylık olarak yeniden kurar; bilanço hesaba KAP'a açıklandığı gün girer, gelecek bilgisi sızmaz. Sen boyutlara ağırlık verirsin; model eşiği geçen en yüksek puanlı hisselerden sektör kotalı bir sepet kurar ve 2013'ten bugüne test eder. Hangi karnenin gerçekten getiri ürettiğini ölçen ayrı bir "Boyut Testi" sekmesi vardır.
Ne zaman çalışır, ne zaman zayıflar
Yükselişte önde, düşüşte dirençli
Ucuzluk ve bilanço kalitesinin fark ettirdiği dönemlerde öne geçer; momentum rallilerinde geride kalır.
Hiçbir model her piyasada iyi değildir. Bir modelin zayıf olduğu dönemi bilmek, güçlü olduğu dönemi bilmek kadar önemlidir; bu yüzden burada yazıyor.
Sonuçlar nasıl ölçüldü
Yukarıdaki rakamlar geriye dönük testten (backtest) gelir: model, geçmiş verilerle her dönem yeniden çalıştırılır ve seçtiği hisselerin sonraki dönem getirisi ölçülür. Karşılaştırma ölçütü BIST 100 endeksidir.
Testlerde model yalnızca o tarihte gerçekten bilinebilecek veriyi görür; bilanço verileri açıklanma gecikmesiyle birlikte kullanılır. Modeller yalnızca alım yönlüdür: açığa satış, kaldıraç ya da negatif pozisyon üretmezler.
Hesaplama yöntemi ve veri kaynakları için metodoloji sayfasına bakabilirsiniz.
Sık Sorulan Sorular
Bütünsel Karne Modeli nasıl çalışıyor?
Hisse detaydaki Kapsamlı Rapor'un beş karnesini (ucuzluk, sağlık, büyüme, kârlılık, geçmiş) geçmişe dönük aylık olarak yeniden kurar; bilanço hesaba KAP'a açıklandığı gün girer, gelecek bilgisi sızmaz. Sen boyutlara ağırlık verirsin; model eşiği geçen en yüksek puanlı hisselerden sektör kotalı bir sepet kurar ve 2013'ten bugüne test eder. Hangi karnenin gerçekten getiri ürettiğini ölçen ayrı bir "Boyut Testi" sekmesi vardır.
Bütünsel Karne Modeli hangi piyasada iyi, hangisinde zayıf?
Ucuzluk ve bilanço kalitesinin fark ettirdiği dönemlerde öne geçer; momentum rallilerinde geride kalır.
Bütünsel Karne Modeli geçmişte ne kadar kazandırdı?
Son 7 yılda modelin yıllık ortalama getirisi +%74,2, endeksin +%44,8. Yıllık fark 29,4 puan. Bu sayılar geriye dönük testten gelir; gelecek getiri garantisi değildir.
Bütünsel Karne Modeli açığa satış önerir mi?
Hayır. Finemar'daki tüm modeller yalnızca alım yönlüdür; açığa satış ya da kaldıraç önerisi üretmezler.
Geriye dönük test sonuçları gelecek getiriyi garanti etmez. Geçmiş veriyle ölçülen bir üstünlük, ileride sürmeyebilir. Bu sayfadaki bilgiler genel bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi değildir.
Tüm modeller · Metodoloji · Hisse tarayıcıları · Formasyon istatistikleri