Risk–Getiri Optimizasyonu
GARCH-in-Mean ile her hisseye 1-adım ileri beklenen getiri ve volatilite; en yüksek 'getiri/risk' rasyosu seçilir.
Son 7 yıllık geriye dönük testte model yılda ortalama +%98,2 getiri üretti; aynı dönemde endeksin yıllık ortalaması +%45,3 oldu. Fark yılda 52,9 puan. Rakamlar TL bazında nominaldir; enflasyon dikkate alınmalıdır.
Ne yapıyor
Her hisse için "önümüzdeki dönem ne kadar kazandırabilir ve ne kadar dalgalı/riskli?" sorusuna istatistikle cevap verir. Sonra "kazanç başına en az risk" taşıyan hisseleri seçer: yani sadece çok kazandıracak değil, bunu yaparken seni en az sallayacak hisseleri arar. Portföyü düzenli aralıklarla yeniler ve geçmişte piyasanın geneliyle (BIST 100) karşılaştırır.
Ne zaman çalışır, ne zaman zayıflar
Boğa ve hareketli piyasa
Yükseliş trendlerinde ve dalgalı dönemlerde öne çıkar; düşüş aylarında endeksin hafif gerisinde kalır.
Hiçbir model her piyasada iyi değildir. Bir modelin zayıf olduğu dönemi bilmek, güçlü olduğu dönemi bilmek kadar önemlidir; bu yüzden burada yazıyor.
Sonuçlar nasıl ölçüldü
Yukarıdaki rakamlar geriye dönük testten (backtest) gelir: model, geçmiş verilerle her dönem yeniden çalıştırılır ve seçtiği hisselerin sonraki dönem getirisi ölçülür. Karşılaştırma ölçütü BIST 100 endeksidir.
Testlerde model yalnızca o tarihte gerçekten bilinebilecek veriyi görür; bilanço verileri açıklanma gecikmesiyle birlikte kullanılır. Modeller yalnızca alım yönlüdür: açığa satış, kaldıraç ya da negatif pozisyon üretmezler.
Hesaplama yöntemi ve veri kaynakları için metodoloji sayfasına bakabilirsiniz.
Sık Sorulan Sorular
Risk–Getiri Optimizasyonu nasıl çalışıyor?
Her hisse için "önümüzdeki dönem ne kadar kazandırabilir ve ne kadar dalgalı/riskli?" sorusuna istatistikle cevap verir. Sonra "kazanç başına en az risk" taşıyan hisseleri seçer: yani sadece çok kazandıracak değil, bunu yaparken seni en az sallayacak hisseleri arar. Portföyü düzenli aralıklarla yeniler ve geçmişte piyasanın geneliyle (BIST 100) karşılaştırır.
Risk–Getiri Optimizasyonu hangi piyasada iyi, hangisinde zayıf?
Yükseliş trendlerinde ve dalgalı dönemlerde öne çıkar; düşüş aylarında endeksin hafif gerisinde kalır.
Risk–Getiri Optimizasyonu geçmişte ne kadar kazandırdı?
Son 7 yılda modelin yıllık ortalama getirisi +%98,2, endeksin +%45,3. Yıllık fark 52,9 puan. Bu sayılar geriye dönük testten gelir; gelecek getiri garantisi değildir.
Risk–Getiri Optimizasyonu açığa satış önerir mi?
Hayır. Finemar'daki tüm modeller yalnızca alım yönlüdür; açığa satış ya da kaldıraç önerisi üretmezler.
Geriye dönük test sonuçları gelecek getiriyi garanti etmez. Geçmiş veriyle ölçülen bir üstünlük, ileride sürmeyebilir. Bu sayfadaki bilgiler genel bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi değildir.
Tüm modeller · Metodoloji · Hisse tarayıcıları · Formasyon istatistikleri