Çekirdek Seçki
Düşük oynaklık, 52 hafta zirveye yakınlık, anti-lotarya cezası ve kazanç sürprizinin ağırlıklı kesitsel skoru; büyüklük nötrlü seçim, aylık rebalans.
Son 7 yıllık geriye dönük testte model yılda ortalama +%71,1 getiri üretti; aynı dönemde endeksin yıllık ortalaması +%45,3 oldu. Fark yılda 25,8 puan. Rakamlar TL bazında nominaldir; enflasyon dikkate alınmalıdır.
Ne yapıyor
Dört ölçüyü tek puanda birleştirir: hisse ne kadar sakin dalgalanıyor, son bir yılın zirvesine ne kadar yakın, son ayda piyango gibi sıçramış mı ve bilançosunda kâr sürprizi var mı. İlk üçü fiyattan, sonuncusu bilançodan gelir; dördü birlikte "sakin ama ölü değil, patlamamış ama kazancı hızlanıyor" tarifini verir. Kâr sürprizi ayağı açıkken banka ve sigorta şirketleri taramaya girmez, çünkü onların gelir tablosu farklı işler. Büyük şirketlerin doğal sakinlik avantajı puandan temizlenir.
Ne zaman çalışır, ne zaman zayıflar
Düşüşte üçte bir, yükselişte tam
Düşen aylarda endeksin kaybının ancak üçte birini veriyor, yükselen aylarda endeksle başa baş gidiyor. Oynaklığı ve en derin geri çekilmesi de endeksinkinin bir tık altında.
Hiçbir model her piyasada iyi değildir. Bir modelin zayıf olduğu dönemi bilmek, güçlü olduğu dönemi bilmek kadar önemlidir; bu yüzden burada yazıyor.
Sonuçlar nasıl ölçüldü
Yukarıdaki rakamlar geriye dönük testten (backtest) gelir: model, geçmiş verilerle her dönem yeniden çalıştırılır ve seçtiği hisselerin sonraki dönem getirisi ölçülür. Karşılaştırma ölçütü BIST 100 endeksidir.
Testlerde model yalnızca o tarihte gerçekten bilinebilecek veriyi görür; bilanço verileri açıklanma gecikmesiyle birlikte kullanılır. Modeller yalnızca alım yönlüdür: açığa satış, kaldıraç ya da negatif pozisyon üretmezler.
Hesaplama yöntemi ve veri kaynakları için metodoloji sayfasına bakabilirsiniz.
Sık Sorulan Sorular
Çekirdek Seçki nasıl çalışıyor?
Dört ölçüyü tek puanda birleştirir: hisse ne kadar sakin dalgalanıyor, son bir yılın zirvesine ne kadar yakın, son ayda piyango gibi sıçramış mı ve bilançosunda kâr sürprizi var mı. İlk üçü fiyattan, sonuncusu bilançodan gelir; dördü birlikte "sakin ama ölü değil, patlamamış ama kazancı hızlanıyor" tarifini verir. Kâr sürprizi ayağı açıkken banka ve sigorta şirketleri taramaya girmez, çünkü onların gelir tablosu farklı işler. Büyük şirketlerin doğal sakinlik avantajı puandan temizlenir.
Çekirdek Seçki hangi piyasada iyi, hangisinde zayıf?
Düşen aylarda endeksin kaybının ancak üçte birini veriyor, yükselen aylarda endeksle başa baş gidiyor. Oynaklığı ve en derin geri çekilmesi de endeksinkinin bir tık altında.
Çekirdek Seçki geçmişte ne kadar kazandırdı?
Son 7 yılda modelin yıllık ortalama getirisi +%71,1, endeksin +%45,3. Yıllık fark 25,8 puan. Bu sayılar geriye dönük testten gelir; gelecek getiri garantisi değildir.
Çekirdek Seçki açığa satış önerir mi?
Hayır. Finemar'daki tüm modeller yalnızca alım yönlüdür; açığa satış ya da kaldıraç önerisi üretmezler.
Geriye dönük test sonuçları gelecek getiriyi garanti etmez. Geçmiş veriyle ölçülen bir üstünlük, ileride sürmeyebilir. Bu sayfadaki bilgiler genel bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi değildir.
Tüm modeller · Metodoloji · Hisse tarayıcıları · Formasyon istatistikleri